Variant Fund:对比Web2,加密货币的杀手级网络创新市场
加密货币是杀手级的新市场载体,具有规模、声誉和支付优势,能解决传统市场的扩展性和信任问题。通过代币激励,加密货币可以先供应再扩大需求,推动市场增长。它为新市场创造了机会,满足未解决的需求。加密货币代表了下一代市场的演变,通过代币激励和链上声誉来扩展新市场,减少运营成本,实现无缝跨境运营。加密货币的应用还可以避免重复建立信任的工作。如果您是加密货币市场的建设者,请联系我们。
原文标题:Crypto and Net-New Marketplaces
原文作者:Lijin
原文来源:Variant
编译:Echo
地球上最大的公司都是建立在网络效应上的市场。亚马逊(1.9 万亿美元)、Meta(1.2 万亿美元)、腾讯(4590 亿美元) ——它们都聚合了供应和需求,它们控制的供应和需求越多,它们的网络就越有价值。
加密货币也是如此。价值最高的网络,如比特币(1.4 万亿美元)、Solana(790 亿美元)和以太坊(4600 亿美元),都是由开发者、用户和网络运营商组成的多边网络,随着规模的扩大,它们的价值也会越来越高。
但当我观察 web2 和 web3 的市场格局时,我不仅仅看到已经存在的市场,我还看到那些尚不存在的市场。
在我投资市场初创企业的这些年里,我了解到应该存在一些市场——它们可以帮助供需双方找到彼此,并为双方提供重要的效用——但由于其所基于的系统固有的局限性,这些市场目前并不存在。我也亲眼目睹了新技术如何为新市场的出现和繁荣带来机遇。
市场是加密货币领域最令人兴奋的机会。通过利用加密货币的杀手级功能(代币激励规模和链上可组合性),构建者可以创建新的市场,满足迄今为止尚未解决的需求。这是一个逐步创新而非渐进式创新的机会。
Web2 市场创新的系统性障碍
我之前写过关于服务市场时代的文章,特别是互联网市场类别如何从90 年代以 Craigslist 为代表的列表时代,演变为按需应用的“Uber for X”时代(2009-15 年),直至托管市场时代(2010 年代中期)。
资料来源:a16z、Li Jin 和 Andrew Chen
每个时代的发展都是为了响应新技术或新兴市场的需求。在房源时代,互联网使个人能够在网上发布和查找房源。“Uber for X”时代与智能手机同时出现,智能手机方便了即时访问各种服务并利用了用户的实时位置。在市场上唾手可得的机会耗尽之后,托管市场应运而生,以满足人们对复杂市场中更多信任的需求。
然而,每个时代也都带来了限制创新的挑战。在列表时代,缺乏信任和标准化制约了增长。在按需时代,扩大市场规模以提供近乎实时的服务需要大量资本。而在托管市场中,与建立交易信任相关的高运营成本影响了这些市场的生存能力。
这些挑战在 web2 市场中仍然存在,阻碍了创新。阻碍进步的两个问题(加密货币具有独特的优势)是扩展性和信任。
扩展问题
传统的 web2 市场建设和扩展成本极高,尤其是当市场需要大规模发展才能发挥效用时。这种资本需求为新玩家设置了进入门槛。这也意味着整个类别的市场都无法建立,因为成本太高,无法达到提供效用所需的规模。
以约会应用为例。在约会网络中,双方都需要有相当规模的用户才能促成良好的匹配。传统上,这意味着平台必须投入大量资金来吸引大量用户,然后该应用才能对任何个人用户有用。约会应用的留存率也较低,因为如果它们成功了,用户就会流失,从而进一步阻碍其扩大规模。因此,约会类别中很少有突破性的赢家。
关于【Variant Fund:对比Web2,加密货币的杀手级网络创新市场】的延伸阅读
去中心化身份信任难题:链上声誉能否成为“金标准”?
本文讨论了链上声誉的重要性,介绍了正在研究这一领域的项目,如Debank和Ethos Network。链上声誉可以帮助评估在去中心化系统中与之交互的人的可信度,并为dApps提供更深入的用户交互信息。目前,已有一些声誉工具如Collab.Land、Karma和PNTHN,可以帮助用户建立和追踪声誉。最终的愿景是通过链上声誉系统,为dApps创建高价值的奖励计划。
Cycle Capital Recearch: 降息预期终落定,估值修复行情开启
上周全球风险资产市场普涨,主要国债收益率回落,市场预期通胀放缓,美联储有降息空间。财政部宣布新举债计划,ECI劳工成本指数上涨,市场预感鲍威尔可能偏鹰派。美国经济数据低于预期,加密货币、股市和债券大涨,美元、黄金和原油走弱。特斯拉业绩超预期,股价跳涨,但在中国市场面临挑战。Coinbase业绩超预期,比特币市场良好,投资者开始配置比特币。美元创历史新高,富达数字资产和贝莱德等机构计划参与比特币业务。本周关注美联储和加沙停火协议进展。
信任问题
Web2 市场中的第二个持续挑战是信任。一些垂直行业需要市场参与者之间建立高度信任才能进行交易。例如,在某些类别中,匹配合适的提供商/服务(例如保姆或老人护理)的风险非常高。其他类别则具有非常高的价值(例如奢侈品、艺术品、房地产)。
为了建立必要的信任,托管市场已经建立了额外的服务和运营层。例如,儿童保育市场在保姆进行交易之前会对其进行广泛审查——包括在现实生活中面试提供商、进行背景调查以及开发软件工具以提供实时可见性和位置信息。在房地产领域,一些托管市场已经拥有整个端到端流程的所有权,从进行维修到充当房屋的做市商(“iBuyers”)。这些额外的操作会产生大量的开销。此外,其他想要列出该供应/提供商的市场必须重复这种努力,导致整个市场的效率低下。
解决问题:加密货币的杀手级能力
从这些挑战来看,加密货币具有三大杀手级能力,可以为市场创新释放新的潜在载体:规模、链上声誉和支付。
规模
如果说加密货币有什么优势,那就是规模。加密货币激励措施(以代币形式)已被证明是推动增长的极其强大的工具。
与必须同时增加供应和需求的 web2 市场不同,通过代币提供的财务激励使市场能够按顺序增长,先供应,再扩大需求。例如,去中心化物理基础设施网络 (DePIN) Helium 和 Hivemapper 通过向参与者提供代币激励来引导其供应方,然后才是底层网络的收入赶上来。
您可以将代币激励措施应用于许多由于高启动成本而不存在的市场类型。想象一下需要大量用户才能工作的超本地社交网络(想想Citizen,但更广泛地用于信息或实时事件)或新的约会应用程序。在人工智能领域,我们已经看到建设者应用代币激励措施来创建在 web2 世界中没有先例的新市场。例如,Vana和Rainfall等网络使用户能够为人工智能训练贡献数据并获得代币奖励。如果没有大量用户通过智能激励措施做出贡献,长尾、私密、难以访问的数据集的聚合几乎是不可能的。
链上声誉和历史
上文概述的 Web2 市场面临的一个挑战是,在孤立的市场中,建立信任的工作会重复进行。例如,Uber 会对所有新司机进行背景调查,但当同一位司机下载 Lyft 时,该应用也会进行背景调查,因为平台是孤立的。
加密货币的应用之一是可移植声誉系统。如果每个应用程序不需要单独的背景调查,那么如果这些信息存储在链上,无论驾驶员加入哪个市场,这些信息都会随身携带,会怎么样?更进一步说,有关提供商历史的其他信息(如其可靠性和质量)也可以在链上显示,从而使市场能够构建和利用全球信任库。这样的系统可以避免分散的托管市场实施自己的资本密集型流程。在 web2 中,许多托管市场提供了出色的用户体验,但由于运营成本高昂,最终无法作为企业生存。全球链上声誉可以从根本上改变其成本结构。
你可以在 Farcaster 生态系统中找到这个想法的缩影。社交媒体协议将帖子、喜欢、关注和个人资料存储在一个去中心化的枢纽网络中。当用户安装基于该协议构建的不同应用程序时,他们的社交数据也会随之移动。我们已经看到无头市场在 Farcaster 上出现。Bountycaster 就是一个例子,用户可以在任何 Farcaster 客户端上发布和发现赏金,利用 Farcaster 网络上丰富的声誉数据。你可以想象,由于这种可移植的社交数据,Farcaster 生态系统中会出现各种新的市场,从智能合约审计市场到利用 Farcaster 的连接图和声誉的专家市场。
付款
促进支付是现代市场的核心组成部分,但在 web2 中,支持跨境支付需要跨各种本地系统进行国际化。这对于数字市场尤其重要,因为客户和供应商通常相距甚远。例如,超过 80%的 YouTube 用户居住在美国境外。为了支持每个地区的本地货币支付,平台必须与国际支付网关集成。通常,这会导致长尾地区得不到服务,尤其是较新的市场或没有国际化资源的平台。
加密从一开始就在国际上发挥作用,使任何拥有加密钱包的人都可以进行交易。这使得资源有限的市场从第一天起就能覆盖全球。例如,我最近为链上数据社区bytexplorers购买了一个 NFT ,这让我可以向其分析师社区提出与数据相关的问题。回答正确的分析师将获得代币奖励,从而实现无缝支付和全球参与。
下一代市场
如果说我多年来投资市场初创企业的经验教会了我什么,那就是最好的机会发生在创建者利用新技术为最终用户带来重大改进的时候。每一代市场创建者都利用新技术来解锁以前不可能存在的新市场。
加密货币代表了这一演变的下一阶段。通过利用代币激励措施进行扩展,新市场可以以更高效的方式发展。链上声誉和历史记录可以减少任何特定市场运营商的开销。基于加密货币的支付使市场从第一天起就可以无缝跨境运营。所有这些不仅会改善现有的市场,而且还会催生出只有通过新的成本结构和扩展策略才能存在的新市场。
免责声明:本文仅代表作者个人观点,不代表链观CHAINLOOK立场,不承担法律责任。文章及观点也不构成投资意见。请用户理性看待市场风险,以及遵守所在国家和地区的相关法律法规。
图文来源:Lijin,如有侵权请联系删除。转载或引用请注明文章出处!